Largement plébiscité pour sa sécurité, le fonds euro fait pourtant face à des vents contraires, à commencer par le niveau historiquement bas des taux d’intérêts.

Cela conduit à une baisse des rendements distribués depuis plusieurs années et l’inversion de la tendance n’est pas attendue avant 2019. Après un taux de 1.80% en 2016, le rendement moyen estimé pour 2017 serait de 1.50%, soit 1.27% après prélèvements sociaux. Avec un taux d’inflation annuel à 1.3% en juin, le rendement réel est donc négatif.

En conservant l’enveloppe assurance vie, nous proposons donc à nos clients de s’orienter vers les fonds dédiés luxembourgeois qui ont de nombreux atouts à faire valoir.

Outre les avantages bien connus comme le principe « du super-privilège » et la neutralité fiscale qui en font un outil patrimonial très avantageux, les possibilités en matière de gestion nous permettent de délivrer à nos clients les plus défensifs des rendements supérieurs en conservant un profil de volatilité très réduite

Chronique parue dans le magazine Valeurs Actuelles – août 2017.